[미국 주식에 미치다]2022년 12월 20일 화요일 브리핑

미국 주식에 미치다

2022년 12월 19일 월요일 뉴욕증시 장 마감 현황

2022년 12월 20일 화요일 환율정보

 

2022.12.19 미국 뉴욕 증시 마감 시황 : 긴축+침체 우려에 삼대 지수 모두 하락 마감

계속된 긴축에 대한 우려와 경기 침체에 대한 부담감으로 시장 하락에 영향을 미침

미국 국채금리 - 긴축 우려에 '급등' 2년 물 장중 4.2% 넘기도

중국 코로나 확진자와 사망자수가 늘어남에 따라 중국의 제로 코로나 정책 재개 가능성으로 투자심리 악화시킴

23일 발표되는 PCE(개인소비지출) 지수 주목할 필요 있음 (연준의 타겟 2%)

국제유가 베럴당 75$ 선 기록 (1.88% 상승) - 정유주 상승 견인 

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심층 인터뷰 
메리츠증권 권동우 부장
주제 : 시장은 연준의 말을 믿지 않고 있다. 

연준이 5~ 5.25% 범위로 금리 인상을 예고함

존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 한 언론 인터뷰에서 미국의 최종 금리가 점도표 보다 더 높아질 수 있다고 발언함

이 발언에 의하면 이러한 예측은 시장에 더 부정적으로 반영이 되어야 하지만 그렇지 않다고 함  ( 채권시장에 한정) 

이유 : 경기 침체가 오면 연준이 금리 인상 기조를 바꿀 수 있다고 생각하기 때문이라고 함

시장은 금리 고점 이후 계속 인하 예상 - 연준은 경기 침체로 인해 금리를 강하게 올리지 못하고 생각보다 고금리 상태를 

유지하지 못할 것이라고 예측 - 2년 물 국채금리는 하락 중 

연준은 인플레이션 하락 속도를 걱정하지 않을까?

과거(1980년대) 인플레이션이 고점을 찍고 3%선까지 내려올 때까지 3년 이상이 소요되었기 때문에 연준은 물가 안정에 대한 긴장을 늦추지 않을 것이라고 함. 그렇다면 언제까지? -> 기준금리보다 인플레이션율이 낮아질 때까지!

이는 채권시장에 국한되어 있고 주식시장은 상당 부분 반영이 되어 있는 상황

주가는 경기침체가 오는 경우 기업의 이익이 하락하기 때문에 이러한 부분이 주가에 반영되어 주가는 하락 쪽으로 에너지가 반영됨

연준은 기준금리보다 인플레이션이 내려왔을 때 금리인하를 고려할 수 있다고 전망함

시장의 상황에 빠르게 대응할 수 없기 때문에 연준의 말을 따르는 것이 좋다고 판단함

월가의 소식
-이항영 전문위원

테슬라

6일 연속 하락

일런 머스크, 트위터 CEO 사임 원할 경우 그렇게 하겠다며 트위터에 투표를 올림 (1750만 명이 참여 57.5% vs 42.5%)

10년 물 금리 급등 / 달러 보합/ 유가 소폭 반등 

엑손 모빌 

파이퍼 샌들러 2023 톱픽 리스트 목표주가는 소폭 하향 131->127 

에너지주는 2022년에 이미 많이 상승했기 때문에 2023년에도 상승세를 이어갈 수 있을지 의문이지만

2023년에도 에너지 섹터에 대한 관심과 추천은 이어지는 추세 

디즈니

아바타 개봉 실적 기대 이하 - 다우 종목에서 가장 많이 하락함

아마존 

• 3분기 실적 발표 이후 주가 -23% vs 나스닥 -2%
• 2020년 3월 팬더믹 이전으로 주가 하락 
• 내년에 대한 기대감은 여전히 보유 중 

Campbell Soup Company

2017년 6월 이후 최고가 

J.M. Smucker Company 

2016년 8월 이후 최고가 

이러한 상승세가 계속 이어진다는 얘기는 아니지만 경기침체 시기에 성장주나 나스닥 주식보다는 이러한 가치주에 염두에 둘 

시점에 와있음

어제 언급했던 COWZ ETF도 다시 한번 추천 

매도 의견의 비중이 큰 주식들 소개

BEN, ED, TROW, CPB, PFG, GIS, PNW, IVZ, KMB, CLX, GPC, EXPD, MKTX, UHS, MTD, SIM 등 

물론 컨센서스이지만 투자전문가들의 견해 이기 때문에 시장에 영향을 미치는 부분이 어느 정도 있음

노르웨이 국부펀드 대표 Nicolai Tange (세계 2위 규모의 국부펀드의 대표)

• 글로벌 금융환경 불안
• 주식시장 추가 하락 전망
• 시장 부담요인 여전히 많이 남아 있어
• 상당기간 주식, 채권 부동산 모두에서 낮은 수익 기대
• 인플레이션 원하는 수준까지 낮아지기까지 상당히 오래 걸릴 것

-> 결론 : 향후 10년은 쉽지 않을 것 

산타렐리

통계적으로 봤을 때 베어마켓에서는 산타렐리가 없었다.

큰 기대를 하지 말 것!

내년 상반기 저점 테스트할 듯 - 주요 IB 들의 의견 

Evercore ISI, Julian Emanuel  2023년 리세션 가능성 고조, 방어적 주식 비중 늘려야

CFRA, Sam Stovall 소폭의 산타렐리는 가능, 그러나 내년 상반기 하락 예상

Strategas. Todd Sohn 이미 산타랠리 끝났을 수도, 기술주는 비추천 헬스케어 추천

-> 여러 견해가 있을 수 있지만 이러한 보수적인 견해가 지배적인듯함