[미국 주식에 미치다]2023년 1월 31일 방송 FOMC 시나리오 에 따른 대응전략

[미국 주식에 미치다]

2023년 1월 31일 방송 브리핑

203년 1월 30일 뉴욕증시 마감시황

 

미 증시 동향: 미 증시, 빅 이벤트 앞두고 커진 차익실현 욕구
by 미래에셋 증권 

이번 주 FOMC, 실적 및 고용 등 슈퍼위크를 앞두고 미 증시는 다시 한번 200일 이동평균선 상향돌파 및 안착을 시도할 것으로 보여. 

특히 나스닥 종합지수는 지난해 1월 200일 이동평균선 이탈 후, 만 1년 만에 200일선을 회복했다는 점에서 기술적 저항에 직면.

그런 점에서 일부 차익을 실현하려는 수요가 증가하며 3대 지수 낙폭 확대하며 마감

다우 -0.77%, 나스닥 -1.96%, S&P500 -1.3%, 러셀 2000 -1.35%

 

특징 종목
by 미래에셋 증권

전방수요부진과 재고증가 영향으로 엔비디아, AMD, 마이크론 및 어플라이드 머티리얼즈 등 주요 업체들의 주가는 2~4%대 약세를 보여.

필라델피아반도체 지수 역시 2.5%나 하락.

소비자와 기업 등 주요 고객사가 인플레이션과 금리 상승에 대처하면서 구매가 지연되고 있다는 점과 반도체 수요를 나타내는 중요한 지표인 재고가 3배 이상 증가하며 3~4개월 분량의 공급량에 도달했다는 점이 우려 키워.

특히 생산 및 투자 지연 영향으로 반도체 장비 업체들의 매출이 30~50% 정도 급감할 것으로 예상된 것도 부담.

반도체 업계는 오늘(31일) 삼성전자 확정실적 발표 후 이어지는 컨퍼런스 콜에 이목 집중.

특히 난국을 타개하기 위한 솔루션이 무엇 일지에 주목 

뉴욕 증시 마감시황
by 여도은 앵커

뉴욕증시, FOMC경계감 속 3대 지수 하락 마감 - 현지시각 1월 31~2월 1일 2일간 FOMC회의 예정 

매파적 기조 유지 우려에 시장 하락 압박

FOMC금리 25bp인상 시 4.5->4.75p

2월 2일 잉글랜드 은행, 유럽 중앙은행의 금리 인상 예정되어 있음 

빅테크 실적 발표를 앞두고 빅테크주들의 실적 우려에 나스닥 큰 폭 하락 

 S&P500 20% 에 해당하는 기업이 이번주 실적발표 예정: 애플, 구글, 아마존, 메타 등..

1월 랠리를 유지할 수 있을지의 기로에 있음

소파이(디지털금융업체) 1/30 실적발표-지난 4분기 양호한 실적과 컨센서스로 주가 12% 넘게 상승 

달러 소폭 상승, 유가 계속된 하락세 베럴당 WTI기준 77$선까지 하락, 금가격 소폭 하락 

빅테크 종목, 에너지섹터 하락

인텔의 충격적인 실적발표에 의해 반도체 섹터 부진 - 현지시각 다음 주 화요일 AMD 실적발표 예정

사우디 국부펀드 지분 매입 루머로 급등했던 루시드 '급락' 하며 전체적으로 다른 전기차 종목의 하락 이끎 

테슬라-배렌버그에서 테슬라 전기차 판매가 인하 이후  수익 추정치를 약 25% 하향 전망 

하지만 투자의견은 보유 -> 매수로 상향 조정 

GM, 포드 모두 하락

포드-전기차 머스텡 가격인하 발표 후 주가하락

=> 테슬라가 이달 초 감소하기 위한 수요에 대응하기 위해 차량 가격을 인하한 행보와 같은 취지라는 의견  

쉐브론 주가 큰 폭 하락 - 에너지주 섹터 전반적인 하락 

바이오주 - 모더나 : 유럽연합에서 화이자, 바이오앤테크와 올해 구매를 약속하기로 했었던 코로나 백신의 용량을 줄이기로 함

더 높은 비용을 지불하기로 한 대가로 협상을 진행 중 - 지난주 평균 7% 하락-하락세 지속

메이시스- 골드만 삭스에서 이 기업을 최고의 위치에 있는 소매기업이라고 발표 

빅테크 실적발표  S&P500 20% 에 해당하는 기업의 실적발표에 주목 

From FINBIZ.COM

 

심층인터뷰
by 대신증권 문남중 수석연구위원 

연초 예상 대비 증시가 상당히 강한 흐름을 보이는 상황

메커니즘이 변했는지? 과거에 얽매인 프레임 속에서 생각하기보다는 새로운 현상을 관찰하고 이러한 흐름이 반복된다면 의미 있는 현상으로 바라보아야 함 => 현실직시!! 

증시의 위험 요인이었던 물가, 경기침체 등은 소비자물가, 기대인플레이션, 고용지표 등의 경제지표를 통해서 좋아지고 있다고 보기 때문에 경제체력은 개선되고 있다고 볼 수 있다. 

경제지표를 보면  전분기 대비 둔화되는 부분은 분명히 있지만 결국 소비지출 정부지출 재고 등이 상대적으로 양호

위험자산 선호심리를 높이는데 일조 

2013년부터 역사적인 수치를 놓고 본다면 1월 효과는 없었지만 올해는 연준이 금리인상의 속도조절을 하고 있는 상황이기 때문에 

위험자산 선호심리를 높이고 있기 때문에 지난 금요일 기준 MoM 다우 2.5 %, S&P500 6%, 나스닥 11% 상승 

개선된 기초 체력을 바탕으로 실물경제의 확인과 통화정책을 단행하기 이전에 집단지성의 총채인 증시가 먼저 움직임 

FOMC에서 현재의 긴축기조를 파월이 매파적  기조를 이어갈까?

가장 많이 언급되었던 부분이 금리 인상 폭, 베이비 스텝은 어느 정도 기정 사실화 되어있기 때문에 금리인상 폭은 크게 의미 없음

27일 발표된 미국의 지난해 12월 PCE지표 - 결과치 헤드라인 PCE 5%,  패드워치툴 하루 만에 50bp금리인상은 종적을 감춤 - 지난해 최종 정책금리 4.25~4.5% 확률을 유지한다는 확률이 갑자기 생김

25bp는 98.4% 까지 확률이 높아짐-PCE결과가 베이비 스텝을 기정 사실화 했던 경제지표 

이번 FOMC의 관전 포인트: 캐나다 중앙은행이 지난 25일 스탑 앤 홀드 시사했기 때문에 연준도 금리인상 중단을 시사할 수 있는 마중물 역할을 할 수 있을지 여부에 대한 기대감 

우려되는 부분

연방기금 금리선물 시장에 반영된 금리 인상 확률, 시장, 올해 11월부터 금리 인하 단행 기대

올해 FOMC일정별로 연준의 정책금리 구간별로 시장이 생하고 있는 확률값 확인결과 -> 올해 11월부터 금리 인하 단행 기대함을 확인 

4.75~5% 정도를 시장에서는 올해 최종 정책금리로 기대 (3월이 마지막 금리인상으로 바라봄)

11월 들어 25bp 금리인하 단행을 기대 -> 결국 시장이 연준 통화정책에 대해 희망회로를 돌리고 있다는 점 

시장 예측치가 잘못될 확률도 있고 연준 입장에서는 희망회로를 돌리는 시장에 경각심을 주기 위해

최종 정책금리 수준을 높이거나 금리인하 속도를 늦출 수 있음

현재 증시 & 투자심리

반응형

물가, 긴축, 경착륙에서 벗어나며 기초체력을 키움

연준이 금리인상을 중단할기대감을 높이는 경제지표 발표됨(12월 소비자물가지수), 캐나다 중앙은행의 금리인상 중단

낙관론에 치우쳐 있는 투자심리를 확인할 수 있는 국면

CNN 비즈니스에서 발표하는 Feer and greed intex 지수 현재 69 일주일 전 59 한 달 전 36 (한 달이 채 안 되는 기간 동안 낙관론 높아진 상황)

이번 FOMC를 통해서 올해 연준이 생각하고 있는 통화정책 수순을 통해서 연준의 생각을 읽을 수 있음 

-금리인상 중단시점 3월이 아니라 5,6월이 될 수 있고 최종 정책 금리 수준이 5.25~5.5% 정도까지 될 수도 있다는 점도 염두에 두어야 함

-기대감 만으로 상승했던 증시 흐름에 대한 피로감이 있기 때문에 FOMC를 통한 기대감을 확인하기 전 숨 고르기를 위해 조정이 있을 수 있음 

FOMC결과에 따른 세 가지 시나리오 

기대보다 빨리 찾아온 증시 훈풍을 감안한다고 하면 FOMC의 결과는 향후증시가 상고 하저로 가기 위한 추가상승 행보를 보일지 상저하고로 가기 위한 하락의 트리거가 될지 결정하는 중요한 변곡점 

1. 금리인상 속도조절 - 스탑& 홀드 시사하지 않음-이럴 경우 실망감과 차익실현 매물 출회하며 증시 하락으로 연결될 것임 

2. 금리인상 속도조절과 함께 스탑&홀드를 조건부로 시사 - 연준이 향후 발표되는 경제지표에 따라 유연하게 대처할 것임을 시사 - 증시는 상승과 하락을 반복할 것 - 2월에 발표되는 올해 1월 고용지표, 물가, 기대인플레이션율을 주시할 것으로 보고 있음 

3. 금리인상 속도조절과 스탑&홀드 시사 - 주가는 지속적으로 오를 여지가 있음 

=>2번째 시나리오 가능성이 큼-단기 변동성이 확대 될 것으로 보임 그러나 2월 발표될 1월 경제지표는 긍정적이기 때문에 변동폭이 많이 크지는 않을 듯 

인플레이션이 7%를 넘어가면서 미국증시가 크게 하락하였고 22'12월을 기점으로 7%를 하회하기 시작했기 때문에 미국 증시의 상방압력이 앞으로 큰 폭으로 작용할 가능성이 큼

22'12월 코어 PCE(4.4%)와 정책금리(4.5%) 역전 시작, 실질금리와 연준 통화정책의 변곡점 

실질금리가 + 로 전환되기 시작, 연준의 통화 정책의 감속구간 시작 

올해 미국주식 전망- 상단폭 상승했음, 올해 증시 훈풍 예상함~ 

월가의 소식
by 이항영 위원

FOMC 빅테크 실적 발표 앞두고 하락 반전 - 기술주 중심 나스닥 부진 

10년물 금리 3일째 반등, 미국 달러 소폭 반등, 금값 조정 지속 

특징주

 테슬라: 베런버그, 중립 -> 매수 목표주가 255->200 

번스타인 매도의견 재확인 

포드 -2.9%, 머스탱 매치 E크로스 오버 가격 인하 발표 평균 4,500달러 가격 인하 (악재인식)  

테슬라발 가격인하가 다른 경쟁사의 판매가에 영향을 미침 

전기차 시장에서는 테슬라, BYD만 흑자, 전통적인 자동차 회사는 다른 사업부에서 돈을 벌어서 전기차에 쏟아붓는 상황 

알리바바 -6.1%, JD.co -6.1% 

PGJ Invesco Golden Dragon China ETF

중국의 소비, 산업의 리오프닝은 금년도 글로벌 주요 화두 중 하나

다양한 방법으로 중국 리오프닝에 베팅 가능