[미국 주식에 미치다]2023년 2월 2일 방송 FOMC 파월 인플레이션 하락 첫 인정 금리인상 스탑 앤 홀드 시사 메타 실적발표

[미국 주식에 미치다]

2023년 2월 2일 방송 브리핑

 

2023년 2월 1일 미국 주요증시 마감시황

미 증시 동향
by 미래에셋증권

성공적인 1월을 보낸 이후, 2월 첫 거래일에 발표된 미국의 고용과 제조 지표는 상반된 모습을 보이며 장 초반 증시 하락을 주도했으나 FOMC결과 파월의장의 기자회견에 시장은 환호하며 상승 반전.

노동부가 발표한 12월 구인, 이직 보고서(JOLTs)는 경기침체 우려에도 불구하고 근로자에 대한 수요가 여전히 강하다는 걸 보여줘.

미국공급관리협회(ISM)가 발표한 "제한적인 정책 기조"를 지속하겠다고 밝혔으나 시장은 오히려 상승마감

 다우+0.02%, 나스닥 +2.00%, S&P500 +1.05%, 러셀 2000 + 1.49% 

특징종목
by 미래에셋증권 

디스인플레이션의 초기단계.

올해 첫 FOMC 회의 이후 기자외견에 나선 파월의장의 발언은 시장 참여자들로 하여금 인플레이션 하락 베팅에 대한 의지를 더욱 키우게 만들어.

이는 위험자산(Risk On)에 대한 선호를 더욱 강화시키며 AMD(+12.6%), 엔비디아(+7.2%)  등을 중심으로 한 반도체 업종의 초강세 이어져.

이 영향으로 필라델피아 반도체지수(SOX)는 5% 넘게 폭등 

한국 증시 전망
by 미래에셋 증권

MSCI 한국 지수 ETF는 +2.6%, MSCI 신흥 지수 ETF 는 +1.2% 상승. NDF 달러/원 환율 1개월 물은 1221.15원으로 이를 반영하면 달러/원 환율은 11월 하락 출발 예상.

Eurex KOSPI200 선물은 0.4% 상승. KOSPI 0.7%내외 상승 출발할 것으로 예상

미국 증시가 경기민감주 및 성장주 중심으로 상승한만큼 국내 증시도 전기전자 및 반도체 중심의 강한 매수세가 유입되며 상승할 것으로 보여.

특히 필라델피아 반도체지수가 5% 넘게 급등한 점과 1월 반도체 수출이 급감했음에도 불구하고 중국 경제 재개와 정부의 반도체 육성 의지는 센티멘트에 긍정적일 것으로 기대

미 증시 마감 시황
by 여도은앵커 & 장우석 부사장

파월 의장 인플레이션 하락 첫 인정, 나스닥 2% 급등 

파월 의장 발언

오늘 시장은 하락으로 시작해서 상승으로 마감하는 전약후강 

가장큰 이유-연준의 금리 결정 0.25% 상승, 8번째 금리인상 진행 4.50-4.75% 

파월이 직접 인플레이션 하락이라는 단어 언급

만약 물가가 내려가면 금리인하 할건지 여부? 데이터에 의거해 진행하겠다. 

=> 인플레이션 하락세가 이어질 경우 금리인하도 가능하다.

물가가 내려가는데 금리는 왜 안 내리는지? 지금 물가가 내려가는 건 상품가격의 하락

중요한 건 서비스, 주거 서비스의 가격이 하락하지 않기 때문에 금리를 내릴 수 없다. 

현재 미국 디스 인플레이션 과정 시작=>시장 폭등으로 이어짐 

10년물 국채금리 하락 3.413% 

메타 플랫폼스 실적발표

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주당 순이익 $1.76(예상 $2.22)

매출 321억 7천만달러(예상 315억 3천만 달러)

400억 달러의 자사주 매입발표 (시가총액 3800억 달러, 10.5% 에 해당하는 비율)

from FINBIZ

FINBIZ Map review

금융섹터, 에너지주 등 가치주 주가하락 제외 성장주의 성장 두드러짐 

WTI기준 유가 2% 넘게 하락 

2023년 증시  상고하고 예상 - > 여름 금리인하 사이클 시그널 예상 

 

심층인터뷰
by 아이에셋 이지환 대표 

FOMC

인플레이션 완화에 대한 언급

경기 연착륙 기대감 

기자회견 발언중 우연히 나왔던 - 커플?이라는 발언? 2번을 의미하는지 여부?

증시반등 모멘텀

10월 저점: 인플레이션 정점론

12월 저점: 인플레이션감소

S&P500

인플레이션 정점론 저점:3491-고점 4100

인플레이션감소:3746-고점 4100

금리인상 중단 4350기대

> 긴축의 공포에서 벗어나는 안도랠리 

시장 반등 모멘텀의 가장 중요한 원인이 인플레이션 정점&감소

긴축의 기대감에서 벗어나 시장 안도감 갖는 상황-저점의 기준으로 본다면 저점 기준은 확실히 높아진 상황 

4100선을 넘어서 고점을 어느 정도 갱신해 나갈수 있을 것인가에 2월 증시 초점 

결국 금리인상 기대감이 시장에 어느정도 반영될 것이냐 는 시장의 반응이 긴축의 공포에서 벗어난 시장의 안도랠리를 

시장을 어느정도 수준까지 끌어올릴 수 있을까 - 2월의 증시 관전 포인트 

오늘 파월의 발언이 조기 피벗에 대한 기대감을 불식시켜서 파월의 발언 초반 증시가 조정을 받는 듯하였으나 

이후 여지를 주는 발언에 의해 시장은 기대감에 상승

상반기동안 이러한 추세 (발언에 대한 해석에 의한 기대감과 실망감) 지속될 듯 

 

FOMC의 stop&hold조건 

단기포워드 스프레드 역전

2022년 11월 10일 역전   역사적으로 단기 포워드 스프레드가 0% 부근까지 축소되거나 역전되었을 때 연준의 금리인상 종료 

임금상승률 둔화->서비스물가지표 하락전환 

임금상승률 예상치를 하회하여 큰 폭 둔화, 물가상승압력 둔화 기대로 이어져

1월 미국 실업률은 3.6%로 반등 예상

상품 주도의 물가 안정이 주요, 서비스 물가는 보합 수준

주택렌트 지표 하락 

'소유자 등가 임대료'의 선행지표와 주택가격 상승률 연속 하락, 후행성을 가지고 있음

어느 정도는 긍정적인 시그널로 해석 

=>세 가지 조건중 부분적으로 가시권에 들어와 있는 단계 - 3분의 2 정도는 와있다고 봄 

고용 부분

IT에서 200만 개의 일자리가 노동자를 찾고 있음-고용 굉장히 견고 

일자리가 가장 많이 늘어났던 곳은 서비스 업종 10만 건 가까이 호텔, 레저 등의 서비스업 지표는 리오프닝 관련 일자리

리오프닝으로 인해 일자리가 갑자기 늘어나는 상황이기 때문에 이러한 상황이 그렇게 오래가지는 않을 것 

어느 정도 지나간 후에는 정상적인 수치로 돌아갈 것 => 고용지표 왜곡된 부분 정상적으로 돌아갈 것임

1월 증시 수급이 핵심!

펀더멘털 X

모멘텀 X

수급 O

시장 예상보다 부정적인 경제지표 결과가 많았지만 1월 증시는 상승 랠리

2월 증시 수급이 핵심!

11월 MSCI 리벨런싱 > 12월 선물옵션만기:패시브자금 이동

12월 액티브자금 차익실현 > 1월 액티브자금 매집 전환

 

월가의 시각
by 이항영 위원 

제롬파월-인플레이션 하락 첫 인정 -> 나스닥 2% 급 반등

디스인플레이션이 보이기 시작했다는 표현 언급 - 물가가 올라가고 있지만 상승률이 둔화되고 있다는 의미

인플레이션을 잡았다는 의미

금리 25bp 인상 단행 4.50-4.75% 

주목해야 할 단어

ongoing increases 금리인하를 논의하는 것은 시기상조임을 강력히 시사 

시장의 심리는 인하를 얘기하고 있지만 연준은 시기상조임을 얘기함 

상품가격의 하락은 뚜렷하지만 아직 서비스 물가는 높은 수준을 유지하고 있다고 언급->내일 밤에 발표될 분야별 임금상승률 주목해야 함 (접객, 서비스 부분 물가 꺾이는 것을 확인해야 함)

제롬 파월 의장

"We can now say for the first time that the disinflationary process has started. We can see that and we see it really in goods prices so far"

그러나.. 인플레이션 하락이 보이기 시작했다.

기대 정책금리 추이 연준의 발언 이후 하락/ 프레젠테이션 전-> 후 하락세

금리 인하 기대감 

10년물 금리 하락, 달러 인덱스 하락, 금값 상승(작년 4월 이후 최고치), 유가 하락(막판 소폭 반등)

AMD + 12.6%

어닝비트 (전망치 하회 부분 일부 있음)

데이터센터 관련 매출 상승세 

대부분의 IB투자의견 유지, 목표주가 6군데 상향

SNAP -10.3%

1월 실적  7% 하락 예상 

투자의 건 2군데 내림, 목표주가 5군데 하향

메타 플랫폼스 - 시간 외 급등

주당 순이익 $1.76(예상 $2.22)

매출 321억 7천만 달러(예상 315억 3천만 달러)

400억 달러의 자사주 매입발표 (시가총액 3800억 달러, 10.5% 에 해당하는 비율)

현재진행되는 1분기 매출 작년과 비슷-매출의 감소세가 끝났다는 자신감을 강력히 피력

광고 쪽에서의 수입 지속적 증가, 마진은 많이 떨어진 상황, 순현금흐름도 많이 떨어진 상황

Foot Locker +3.9% 

크레디트스위스 투자의견 중립 > 매수 38->62  

나이키, 데커스, 울버린 월드와이드, 룰루레몬 

윈 리조트, 라스베이거스 샌즈

사상 최고가